事务：
      2018年2月26日晚，，，，公司宣布2017年业绩快报，，，，2017年梦之城生物实现营业总收入13.43亿，，，，同比增添201.06%，，，，归母净利润4.32亿，，，，同比增添1229.25%。。。。
      点评：
      2017年业绩基本切合预期，，，，三联苗销售量预计凌驾400万支在履历2016年山东疫苗案后，，，，2017年公司营业重回正轨，，，，各项产品销售恢复正常，，，，整年实现营收13.43亿，，，，归母净利润4.32亿，，，，归母净利率抵达32.20%，，，，基本切合梦之城预期，，，，略超市场预期。。。。公司拳头产品三联苗销售量上半年销售量抵达170万支，，，，下半年预计凌驾230万支，，，，整年销售量为2016年的4倍。。。。我们预计公司AC-Hib三联苗在2018-2019年仍将坚持快速增添，，，，销售量划分抵达600万支/700万支，，，，划分孝顺6亿和7亿净利润。。。。
      四价HPV疫苗省级招标基本完成，，，，2018年销量预预计达600万支。。。。
      阻止现在，，，，公司已经完成四价HPV疫苗天下22个省级招标，，，，希望顺遂。。。。而凭证“约苗”疫苗预约平台数据，，，，阻止2018年1月3日，，，，天下21座大中型都会中，，，，四价HPV疫苗的预约量已经凌驾36万人（一年内每人需接种3针），，，，若守旧估算，，，，这些都会预约量占天下一半预约量推算，，，，天下预约人数达72万，，，，预约情形乐观反应市场需求重大。。。。因此我们预计四价HPV疫苗销量2018年-2019年销售量将会抵达600万支（200万人接种）和780万支，，，，孝顺48亿和62亿营收，，，，凭证15%净利率匡算，，，，可实现7亿和9亿净利润。。。。
      管线中多个重磅产品一连催化高生长，，，，研发储备富厚保公司中恒久生长动力除署理默沙东四价HPV疫苗以外，，，，公司尚有自产在研品种有对标全球疫苗之王13价肺炎连系疫苗（全球销售额凌驾60亿美金）的15价肺炎连系疫苗，，，，现在已获临床试验批件，，，，预计将于2021年左右上市；；；罢了签署署理条约的默沙东五价轮状病毒疫苗已经在2017年进入优先审评序列，，，，预计在2018年中可上市销售，，，，市场空间在23亿以上。。。。
      盈利展望与估值
      我们预计2018-19年公司净利润划分为13.2亿/16.5亿，，，，现在股价对应PE为35/28倍，，，，基于公司业绩的高生长性和产品管线储备情形，，，，给予2018年50倍PE，，，，目的价41.50元，，，，对应41.35%涨幅，，，，维持“强烈推荐”评级。。。。